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上週行情回顧

上週行情回顧

週一
黃金最高1330,收盤1327,最低1320。亞市早盤開於1327後金價來回上落波幅,歐市時段波幅有所加劇,進入美市後金價出現下挫,下跌至1320全日最低位後反彈並上漲至1330日內最高點,因美聯儲理事布雷納德鴿派的講話,降低了投資者對美國今年內加息的預期,美元指數受壓回落,令黃金及白銀均有支持, 最終收1327。

週二
黃金最高1332,收盤1318,最低1315。亞市早盤開於1327上漲至日內高位1332後短暫盤整,其後調頭下跌,歐市及美市時段下跌勢頭有所加劇,下跌至全日低點1315後回穩,最終收1318。

週三
黃金最高1326,收盤1322,最低1313。亞市早盤開於1319後短暫震盪,歐市時段因美元兌一籃子貨幣下滑金價得到支持反彈, 最終收報1322。金價上漲主要受美國近日經濟數據未如理想,8月份進口物價指數錄得下跌反映通脹水平維持低水平,美聯儲加息壓力增加,美元指數受壓轉弱。黃金及白銀均止跌反彈,終結近日下行的走勢。

週四
黃金最高1328,收盤1314,最低1309。亞市早盤開於1322後進入盤整,及後短暫下跌,歐市時段有過小幅反彈,但美市時段曾升至最高點1328及後調頭下挫,跌至日內低位1309反彈,最終收報1314。因美國的經濟數據表現良莠不齊,美國8月零售銷售月率錄得 -0.3% 反映市場消費力不足。然而美國就業市場持續改善,美國上週初請失業金人數為26萬好於預期的26.5萬。美元指數持續橫向整理,金價表現回落繼續近期下行的格局。

週五
黃金最高1318,收盤1310,最低1306。亞市早盤開於1314後短暫上漲,錄得日內最高點1318後調頭下行,歐市時段延續下行格局,美市時段公佈各項經濟數據,美元指數大幅上漲,金價繼續受壓至近兩週最低點1306,及後反彈調整,最終收1310。因美市所公佈的美國8月核心消費者物價指數年率為2.3%創下自2008年9月以來最高,8月消費者物價指數月率比上月上漲0.2%,符合美聯儲的通脹目標。

關注指標

1.       市場本周聚焦美日兩國央行議息會議。美國聯儲局將於本港時間周四凌晨2時公佈議息結果及息口預測,半小時後該局主席耶倫舉行記者會。據《金融時報》調查,85%華爾街經濟師預計,儲局本周「按兵不動」。另外,聯邦基金利率期貨市場顯示,市場認為美國9月加息的機會率僅為18%,而12月加息機會率則逾50%。

2.       全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)12日黃金持有量則是較前日持平為939.94公噸,累計今年以來大增297.572公噸或37%,相比金價今年以來則是上漲25%。法國興業銀行(Societe Generale)報告稱,ETF資金的進出對黃金市場有相當程度的影響,該行研究表明,ETF持倉增加或減少10%會使金價上漲或下跌3%。

3.       加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)全球股票團隊週一(9月12日)發佈的報告稱,目前黃金市場依然存在許多看漲的理由,並稱今年以來黃金ETF持倉的大幅增長是推動金價走高的主要驅動力。該行預計,到2016年末金價仍將維持強勢。目前RBC預計,2016年黃金均價料在每盎司1325美元,2017年均價在每盎司1500美元。

4.       Morrison市場新聞編輯Ken Morrison上周,他預測黃金將會下跌20美元至1310美元/盎司附近,這個預測兌現了。本周,他認為黃金上漲趨勢不會得到改善。他表示“期貨的未平倉合約數已經減少,過去一周的資金流向表明多頭倉位已經減少。我預計美元將會更強,這對黃金形成壓力,黃金會跌至1300美元/盎司以下,這將是三個月來的首次。

5.       「美國總統大選快到了,萬一川普當選,這隻超大的黑天鵝,將激勵龐大避險資金湧入黃金,推高金價。」分析師認為,除了美國大選,10月底義大利憲改公投,加上荷蘭、法國、德國等明年都將陸續舉行大選,退歐派聲勢轉強,一波接一波的風險不絕,黃金避險行情未減,尤其貨幣競貶與全球寬鬆,更有利黃金需求。

6.       現貨黃金多空比例為55%/45%, 上週為51%/49%。

7.       黃金期貨 2016.09.13, 多頭持倉為351776, 空頭持倉為66363, 淨多頭為 285413, 和2016.09.06相比增加 -22447張。

8.       黃金ETF 分別在2016年9月16日増持了 333916.31盎司, 及後9月13, 15日兩天分別減持了-143111.94, -104946.3盎司, 整週淨減持了85858.07盎司。
 
本週技術盤面分析

上週提到金價如未能重上保力加通道的中軸, 則有機會進一步回落至保力加通道的下線1305 水平, 上週五已回落至1306水平附近, 加上回落至長期上升通道的低部, 短線會有機會反彈, 第一個短期阻力位在1325, 如未能突破, 則會向下試1300的支持, 但因本週四, 美國會公布議息結果, 所以在議息前市場或會比較反覆。


 
財經數據

21-Sep 11:00 日本9月央行利率決議
    日本9月央行基礎平衡利率
    日本9月宏觀附加平衡利率
     
22-Sep 2:00 美國9月美聯儲利率決議
  20:30 美國上周續請失業金人數
    美國上周初請失業金人數
  22:00 歐元區9月消費者信心指數初值
     
23-Sep 16:00 歐元區9月製造業採購經理人指數初值
    歐元區9月服務業採購經理人指數初值
    歐元區9月綜合採購經理人指數初值
  20:30 美國9月Markit製造業採購經理人指數初值